各省轄市、省直管縣(市)人民政府,省人民政府各部門:
　　為貫徹落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于創(chuàng)新重點(diǎn)領(lǐng)域投融資機(jī)制鼓勵(lì)社會(huì)投資的指導(dǎo)意見(jiàn)》(國(guó)發(fā)〔2014〕60號(hào)),加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化,盤活我省金融機(jī)構(gòu)和各級(jí)政府投融資公司存量資產(chǎn),進(jìn)一步增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和水平,現(xiàn)提出以下指導(dǎo)意見(jiàn),請(qǐng)認(rèn)真貫徹落實(shí)。
　　一、充分認(rèn)識(shí)推進(jìn)資產(chǎn)證券化的重要意義
　　資產(chǎn)證券化是金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)將不易流通但未來(lái)能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金收入的存量資產(chǎn)進(jìn)行組合,轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本市場(chǎng)可銷售和流通的金融產(chǎn)品籌措資金的融資方式。目前,中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)已將信貸資產(chǎn)證券化和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃由審批制改為備案制,全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)證券化正在深入推進(jìn),企業(yè)資產(chǎn)證券化正在積極探索。搶抓機(jī)遇,加快推進(jìn)我省信貸資產(chǎn)證券化和企業(yè)資產(chǎn)證券化,有利于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)盤活存量資產(chǎn),優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu),保持貸款穩(wěn)定增長(zhǎng);有利于增強(qiáng)各級(jí)政府投融資公司資產(chǎn)流動(dòng)性和融資功能,促進(jìn)投融資公司轉(zhuǎn)型發(fā)展;有利于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主體運(yùn)用金融創(chuàng)新工具對(duì)接資本市場(chǎng),創(chuàng)新投融資機(jī)制和盈利模式;有利于快速變現(xiàn)存量基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn),緩解現(xiàn)金壓力,改變基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)單純依靠企業(yè)投資建設(shè)、政府分期回購(gòu)的傳統(tǒng)模式;有利于通過(guò)基礎(chǔ)資產(chǎn)與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隔離,降低融資成本,減輕政府債務(wù)負(fù)擔(dān);有利于增強(qiáng)企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性,突破企業(yè)凈資產(chǎn)限制,優(yōu)化財(cái)務(wù)狀況,提高企業(yè)融資靈活性。
　　二、總體要求
　　(一)指導(dǎo)思想。深入貫徹落實(shí)黨的十八大和十八屆三中、四中全會(huì)精神,按照省委九屆八次全會(huì)部署,緊緊圍繞支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和重點(diǎn)領(lǐng)域建設(shè),堅(jiān)持真實(shí)出售、破產(chǎn)隔離、加強(qiáng)監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)和不搞再證券化,以建立資產(chǎn)證券化項(xiàng)目庫(kù)為切入點(diǎn),以完善資產(chǎn)證券化條件為重點(diǎn),建立健全機(jī)制,完善信用增級(jí)制度,加強(qiáng)與中介服務(wù)機(jī)構(gòu)合作,提升我省金融機(jī)構(gòu)和大型企業(yè)、城投公司循環(huán)發(fā)展能力,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。
　　(二)發(fā)展目標(biāo)。推動(dòng)具備條件的各類金融機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),力爭(zhēng)年度資產(chǎn)證券化總量不低于貸款余額的3%,到2017年,我省信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模達(dá)到新增貸款額度的10%左右;地方法人金融機(jī)構(gòu)和省內(nèi)大型企業(yè)、城投公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)突破;建立與資產(chǎn)證券化管理機(jī)構(gòu)、交易機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略合作機(jī)制。
　　(三)基本原則。
　　1.分類管理,構(gòu)建有效推進(jìn)機(jī)制。鼓勵(lì)各銀行建立健全內(nèi)部推進(jìn)工作機(jī)制,加強(qiáng)與總行的溝通銜接,爭(zhēng)取更多信貸資產(chǎn)納入總行證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池;推動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)借鑒大型銀行和其他省(市)經(jīng)驗(yàn),研究信貸資產(chǎn)證券化程序和要求,建立信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池,并建立與監(jiān)管部門的有效溝通機(jī)制;支持省屬國(guó)有企業(yè)、各級(jí)政府投融資公司加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的合作,積極探索推進(jìn)資產(chǎn)證券化。
　　2.合理設(shè)計(jì),構(gòu)建有效的基礎(chǔ)資產(chǎn)剝離機(jī)制。以具有明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系的資產(chǎn)為基礎(chǔ),以真實(shí)出售為目的,探索采取多種方式有效剝離資產(chǎn),真正實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)出表、出企業(yè)。
　　3.完善機(jī)制,營(yíng)造公開(kāi)透明的政策環(huán)境。從項(xiàng)目選擇、方案審查、價(jià)格管理、退出機(jī)制、績(jī)效評(píng)價(jià)等方面,完善優(yōu)化流程設(shè)計(jì),營(yíng)造良好政策環(huán)境,確保項(xiàng)目實(shí)施決策科學(xué)、程序規(guī)范、過(guò)程公開(kāi)、責(zé)任明確、穩(wěn)妥推進(jìn)。
　　4.加強(qiáng)監(jiān)管,構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。按照職能分工,人行、銀監(jiān)、證監(jiān)等部門建立風(fēng)險(xiǎn)警示制度,及時(shí)處理可能出現(xiàn)的問(wèn)題;進(jìn)一步完善信息披露制度,既要強(qiáng)化外部信用評(píng)級(jí),又要鼓勵(lì)各類投資人完善內(nèi)部評(píng)級(jí)制度,發(fā)揮市場(chǎng)化風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制的作用。
　　三、穩(wěn)步推進(jìn)信貸資產(chǎn)證券化
　　(一)鼓勵(lì)大型銀行和股份制銀行加快推進(jìn)資產(chǎn)證券化。引導(dǎo)各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制銀行分行在重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、涉農(nóng)、中小企業(yè)、節(jié)能減排、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、保障性住房、地方政府投融資公司等行業(yè)和領(lǐng)域,選擇一批電力、高速公路、供排水和污水處理等適合開(kāi)展資產(chǎn)證券化的貸款項(xiàng)目,建立信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池,做好資產(chǎn)證券化相關(guān)工作,確保信貸資產(chǎn)證券化項(xiàng)目順利上報(bào)和推進(jìn)實(shí)施。
　　(二)支持地方法人金融機(jī)構(gòu)推進(jìn)資產(chǎn)證券化。鼓勵(lì)中原銀行、鄭州銀行、洛陽(yáng)銀行、焦作市商業(yè)銀行、平頂山銀行等地方法人銀行加快爭(zhēng)取信貸資產(chǎn)證券化資格,研究信貸資產(chǎn)證券化要求、流程,借鑒其他銀行開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化經(jīng)驗(yàn),在重大基礎(chǔ)設(shè)施貸款、城投公司貸款、涉農(nóng)貸款等領(lǐng)域,選擇一批燃?xì)狻⒐╇?、供水、供熱、污水及垃圾處理等市政設(shè)施項(xiàng)目和公路、城市軌道交通等交通設(shè)施項(xiàng)目,建立信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池,爭(zhēng)取2015年地方法人銀行信貸資產(chǎn)證券化實(shí)現(xiàn)突破。推動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模較大的融資租賃公司、財(cái)務(wù)公司積極研究信貸資產(chǎn)證券化政策和要求,做好相關(guān)準(zhǔn)備工作。
　　(三)支持信托機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。支持中原信托公司加快資產(chǎn)證券化產(chǎn)品研究和設(shè)計(jì),加強(qiáng)與銀行合作,推動(dòng)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)盡快實(shí)現(xiàn)突破。
　　四、積極推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)證券化
　　(一)鼓勵(lì)大型企業(yè)推進(jìn)資產(chǎn)證券化。支持省內(nèi)供排水、發(fā)電、路橋、鐵路、地鐵、機(jī)場(chǎng)、保障性住房等大型企業(yè)和投融資公司選擇流動(dòng)性不強(qiáng)但可產(chǎn)生預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、重大水利工程,城鎮(zhèn)供水供熱、燃?xì)狻⒗鬯幚?、軌道交通、工業(yè)物業(yè)、保障性住房、大型設(shè)備租賃和大額應(yīng)收賬款等資產(chǎn),加強(qiáng)與證券、基金、評(píng)級(jí)公司等中介機(jī)構(gòu)的合作,將供排水收費(fèi)權(quán)、路橋收費(fèi)權(quán)、電費(fèi)、商業(yè)物業(yè)租金、應(yīng)收賬款等收益權(quán)及債權(quán),通過(guò)打包、評(píng)級(jí)等手段,利用收益權(quán)資產(chǎn)支持計(jì)劃等創(chuàng)新形式實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化,通過(guò)出售資產(chǎn)回收現(xiàn)金,實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)領(lǐng)域再投入、再發(fā)展。
　　(二)支持城投公司發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)。鼓勵(lì)各級(jí)城投公司單獨(dú)或聯(lián)合同一行政區(qū)域內(nèi)承擔(dān)公用事業(yè)建設(shè)的國(guó)有公司,采取單一出售方項(xiàng)目或多個(gè)出售方項(xiàng)目聯(lián)合的方式,通過(guò)真實(shí)銷售將應(yīng)收賬款、進(jìn)入回款期的市政工程BT(建設(shè)—轉(zhuǎn)讓)項(xiàng)目、收益權(quán)等資產(chǎn)出售給特殊目的公司,再由特殊目的公司以這些資產(chǎn)作為支持發(fā)行票據(jù),并在票據(jù)市場(chǎng)上公開(kāi)出售。
　　(三)開(kāi)展項(xiàng)目收益?zhèn)瘶I(yè)務(wù)。對(duì)新近建設(shè)、未來(lái)可利用資產(chǎn)證券化融資的項(xiàng)目,可通過(guò)發(fā)行項(xiàng)目收益?zhèn)确绞蕉嗲阑I措建設(shè)資金;在未來(lái)符合資產(chǎn)證券化條件時(shí),鼓勵(lì)原始權(quán)益人采用資產(chǎn)證券化融資。
　　(四)推動(dòng)政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目資產(chǎn)證券化。對(duì)政府與社會(huì)資本合作項(xiàng)目,有關(guān)單位要按照企業(yè)資產(chǎn)證券化標(biāo)準(zhǔn)和要求,做好前期設(shè)計(jì)工作,待條件成熟時(shí)積極推進(jìn)資產(chǎn)證券化。
　　(五)支持證券、基金機(jī)構(gòu)開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。推動(dòng)中原證券公司加快資產(chǎn)證券化產(chǎn)品研究和設(shè)計(jì),加強(qiáng)與符合資產(chǎn)證券化條件的企業(yè)合作,提高資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)服務(wù)能力。引導(dǎo)各證券、基金分支機(jī)構(gòu)積極爭(zhēng)取總部支持,加強(qiáng)與符合條件企業(yè)的溝通,認(rèn)真研究基礎(chǔ)資產(chǎn)負(fù)面清單,為我省企業(yè)研究設(shè)計(jì)更多產(chǎn)品。
　　五、保障措施
　　(一)加強(qiáng)指導(dǎo)協(xié)調(diào)。省發(fā)展改革委要發(fā)揮牽頭部門作用,會(huì)同有關(guān)部門協(xié)調(diào)推進(jìn)全省資產(chǎn)證券化工作,研究資產(chǎn)證券化有關(guān)重大問(wèn)題和政策措施。人行鄭州中心支行等金融監(jiān)管部門要加強(qiáng)政策宣傳解讀,積極引導(dǎo)和支持我省符合條件的地方法人金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù),盤活存量,將更多信貸資金投向“三農(nóng)”、小微企業(yè)等領(lǐng)域。各省轄市、省直管縣(市)要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的溝通,組織本級(jí)城投公司從已建成的公共服務(wù)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中篩選一批適合資產(chǎn)證券化的項(xiàng)目,建立項(xiàng)目庫(kù)并向社會(huì)宣傳推介;同時(shí),要協(xié)助完善資產(chǎn)證券化條件。
　　(二)加強(qiáng)政策支持。落實(shí)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于信貸資產(chǎn)證券化有關(guān)稅收政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2006〕5號(hào)),做好印花稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅等方面的稅收優(yōu)惠工作。對(duì)企業(yè)發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、成功實(shí)現(xiàn)融資的,按照實(shí)際融資額給予企業(yè)一定比例的獎(jiǎng)勵(lì)。積極推進(jìn)公用服務(wù)事業(yè)價(jià)格改革,依法依規(guī)為準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)性、非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目配置土地、物業(yè)、廣告等經(jīng)營(yíng)資源,為穩(wěn)定投資回報(bào)、吸引社會(huì)投資創(chuàng)造條件。
　　(三)加強(qiáng)業(yè)務(wù)培訓(xùn)。加強(qiáng)與上海證券交易所、深圳證券交易所、銀行間交易商協(xié)會(huì)、中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的合作。組織有經(jīng)驗(yàn)的券商與銀行,選擇條件具備的地方法人銀行、大型企業(yè)和城投公司開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)培訓(xùn)。
　　(四)加強(qiáng)信用建設(shè)。按照誠(chéng)信踐諾要求,全面加強(qiáng)資產(chǎn)證券化信用建設(shè),建立相關(guān)各方信用檔案。政府要及時(shí)兌現(xiàn)各類承諾、履行合同約定,保持政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性,確保資產(chǎn)證券化順利推進(jìn)。資產(chǎn)證券化項(xiàng)目發(fā)起主體要嚴(yán)格履約,確保資產(chǎn)出售、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等方面的真實(shí)性。
　　(五)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控。加強(qiáng)信息披露,各發(fā)起機(jī)構(gòu)、受托機(jī)構(gòu)、資金管理機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)等要及時(shí)披露信貸資產(chǎn)證券化基礎(chǔ)資產(chǎn)池相關(guān)信息。進(jìn)一步明確信托公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等各類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的職能和責(zé)任,提高證券化專業(yè)服務(wù)技術(shù)水平和服務(wù)質(zhì)量。
　　河南省人民政府